bezpiecznie zarządzać pieniędzmi: FINANSE DLA NIEFINANSISTÓW: dwudniowe szkolenie w Warszawie lub Katowicach

<?xml version="1.0" encoding="UTF-8" standalone="yes"?>
<?mso-application progid="Word.Document"?>
<pkg:package xmlns:pkg="http://schemas.microsoft.com/office/2006/xmlPackage"><pkg:part pkg:name="/_rels/.rels" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-package.relationships+xml" pkg:padding="512"><pkg:xmlData><Relationships xmlns="http://schemas.openxmlformats.org/package/2006/relationships"><Relationship Id="rId3" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/extended-properties" Target="docProps/app.xml"/><Relationship Id="rId2" Type="http://schemas.openxmlformats.org/package/2006/relationships/metadata/core-properties" Target="docProps/core.xml"/><Relationship Id="rId1" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/officeDocument" Target="word/document.xml"/></Relationships></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/_rels/document.xml.rels" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-package.relationships+xml" pkg:padding="256"><pkg:xmlData><Relationships xmlns="http://schemas.openxmlformats.org/package/2006/relationships"><Relationship Id="rId8" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId13" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/926" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId3" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/settings" Target="settings.xml"/><Relationship Id="rId7" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://www.akademiamddp.pl/kategoria/dla-ksiegowych/" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId12" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/1043" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId2" Type="http://schemas.microsoft.com/office/2007/relationships/stylesWithEffects" Target="stylesWithEffects.xml"/><Relationship Id="rId16" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/theme" Target="theme/theme1.xml"/><Relationship Id="rId1" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/styles" Target="styles.xml"/><Relationship Id="rId6" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/926" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId11" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="https://archive.org/download/Referencjemichalskigrzegorzv20140820B/Referencje%28michalskigrzegorz%29v20140820B.pdf" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId5" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/1043" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId15" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/fontTable" Target="fontTable.xml"/><Relationship Id="rId10" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://michalskig.com/referencje/" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId4" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/webSettings" Target="webSettings.xml"/><Relationship Id="rId9" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="mailto:Grzegorz.Michalski@gmail.com" TargetMode="External"/><Relationship Id="rId14" Type="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships/hyperlink" Target="http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/" TargetMode="External"/></Relationships></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/document.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-officedocument.wordprocessingml.document.main+xml"><pkg:xmlData><w:document mc:Ignorable="w14 wp14" xmlns:wpc="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingCanvas" xmlns:mc="http://schemas.openxmlformats.org/markup-compatibility/2006" xmlns:o="urn:schemas-microsoft-com:office:office" xmlns:r="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships" xmlns:m="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/math" xmlns:v="urn:schemas-microsoft-com:vml" xmlns:wp14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingDrawing" xmlns:wp="http://schemas.openxmlformats.org/drawingml/2006/wordprocessingDrawing" xmlns:w10="urn:schemas-microsoft-com:office:word" xmlns:w="http://schemas.openxmlformats.org/wordprocessingml/2006/main" xmlns:w14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordml" xmlns:wpg="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingGroup" xmlns:wpi="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingInk" xmlns:wne="http://schemas.microsoft.com/office/word/2006/wordml" xmlns:wps="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingShape"><w:body><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:pBdr><w:left w:val="single" w:sz="48" w:space="11" w:color="1B3C81"/></w:pBdr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="F0F0F0"/><w:spacing w:after="225" w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:outlineLvl w:val="0"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:caps/><w:color w:val="000000"/><w:spacing w:val="-15"/><w:kern w:val="36"/><w:sz w:val="26"/><w:szCs w:val="26"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:caps/><w:color w:val="000000"/><w:spacing w:val="-15"/><w:kern w:val="36"/><w:sz w:val="26"/><w:szCs w:val="26"/></w:rPr><w:t>ZARZ��DZANIE P��YNNO��CI�� FINANSOW��. EFEKTYWNE DECYZJE W ZAKRESIE INWESTYCJI W KAPITA�� PRACUJ��CY</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Terminy</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:fldChar w:fldCharType="begin"/></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:instrText xml:space="preserve"> HYPERLINK "javascript:window.print()" </w:instrText></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:fldChar w:fldCharType="separate"/></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Wydrukuj</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> to </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>szkolenie</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:fldChar w:fldCharType="end"/></w:r></w:p><w:tbl><w:tblPr><w:tblW w:w="0" w:type="auto"/><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tblCellMar><w:top w:w="15" w:type="dxa"/><w:left w:w="15" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="15" w:type="dxa"/><w:right w:w="15" w:type="dxa"/></w:tblCellMar><w:tblLook w:val="04A0" w:firstRow="1" w:lastRow="0" w:firstColumn="1" w:lastColumn="0" w:noHBand="0" w:noVBand="1"/></w:tblPr><w:tblGrid><w:gridCol w:w="3576"/><w:gridCol w:w="841"/></w:tblGrid><w:tr w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidTr="002E23A2"><w:trPr><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/></w:trPr><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>26��01��2015��-��27��01��2015��-��Warszawa</w:t></w:r></w:p></w:tc><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:hyperlink r:id="rId5" w:history="1"><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Zg��o��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>si��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:hyperlink></w:p></w:tc></w:tr><w:tr w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidTr="002E23A2"><w:trPr><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/></w:trPr><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>23��02��2015��-��24��02��2015��-��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Pozna��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:p></w:tc><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:hyperlink r:id="rId6" w:history="1"><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Zg��o��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>si��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:hyperlink></w:p></w:tc></w:tr></w:tbl><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Kategoria</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>:��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:fldChar w:fldCharType="begin"/></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:instrText xml:space="preserve"> HYPERLINK "http://www.akademiamddp.pl/kategoria/finanse/" </w:instrText></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:fldChar w:fldCharType="separate"/></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="1B3C81"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Finanse</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="1B3C81"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>/Controlling</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:fldChar w:fldCharType="end"/></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>,��</w:t></w:r><w:hyperlink r:id="rId7" w:history="1"><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="1B3C81"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">Szkolenia </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="1B3C81"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>ksi��gowe</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:hyperlink></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:rPr><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">LINK: </w:t></w:r><w:hyperlink r:id="rId8" w:history="1"><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rStyle w:val="Hipercze"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/</w:t></w:r></w:hyperlink><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> </w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Prowadz��cy</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>dr hab. Grzegorz Michalski</w:t></w:r><w:r w:rsidR="00152D50"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">, </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidR="00152D50"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>tel</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidR="00152D50"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">: 791206754 | tel2: 503452860 | email: </w:t></w:r><w:hyperlink r:id="rId9" w:history="1"><w:r w:rsidR="00152D50" w:rsidRPr="000E1403"><w:rPr><w:rStyle w:val="Hipercze"/><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Grzegorz.Michalski@gmail.com</w:t></w:r></w:hyperlink><w:r w:rsidR="00152D50"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> | </w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002D2704" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Referencje wyk��adowcy &gt;&gt;&gt;</w:t></w:r><w:r w:rsidR="002D2704"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> </w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRDefault="002D2704" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:hyperlink r:id="rId10" w:history="1"><w:r w:rsidRPr="000E1403"><w:rPr><w:rStyle w:val="Hipercze"/><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>http://michalskig.com/referencje/</w:t></w:r></w:hyperlink></w:p><w:p w:rsidR="002D2704" w:rsidRDefault="002D2704" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">lub: </w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002D2704" w:rsidRPr="002D2704" w:rsidRDefault="002D2704" w:rsidP="002D2704"><w:pPr><w:spacing w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr></w:p><w:tbl><w:tblPr><w:tblW w:w="5000" w:type="pct"/><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="CCCCEC"/><w:tblCellMar><w:top w:w="15" w:type="dxa"/><w:left w:w="15" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="15" w:type="dxa"/><w:right w:w="15" w:type="dxa"/></w:tblCellMar><w:tblLook w:val="04A0" w:firstRow="1" w:lastRow="0" w:firstColumn="1" w:lastColumn="0" w:noHBand="0" w:noVBand="1"/></w:tblPr><w:tblGrid><w:gridCol w:w="9162"/></w:tblGrid><w:tr w:rsidR="002D2704" w:rsidRPr="002D2704" w:rsidTr="002D2704"><w:trPr><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/></w:trPr><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="5000" w:type="pct"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFA99"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002D2704" w:rsidRPr="002D2704" w:rsidRDefault="002D2704" w:rsidP="002D2704"><w:pPr><w:spacing w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="center"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/></w:rPr></w:pPr><w:hyperlink r:id="rId11" w:history="1"><w:r w:rsidRPr="002D2704"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="0000FF"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:u w:val="single"/></w:rPr><w:t>plik PDF z referencjami: stan na 20 sierpnia 2014��</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002D2704"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="0000FF"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:u w:val="single"/></w:rPr><w:t>(wielko���� pliku ok. 100 MB)</w:t></w:r></w:hyperlink></w:p></w:tc></w:tr></w:tbl><w:p w:rsidR="002D2704" w:rsidRPr="002D2704" w:rsidRDefault="002D2704" w:rsidP="002D2704"><w:pPr><w:spacing w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/></w:rPr></w:pPr></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Cel szkolenia</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Celem szkolenia jest przybli��enie finansowych zasad dotycz��cych zarz��dzania aktywami bie����cymi, maj��cymi wp��yw na p��ynno���� finansow�� z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej warto��ci przedsi��biorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalaj��cej na efektywniejsze decyzje w zakresie zarz��dzania zapasami, ��rodkami pieni����nymi i nale��no��ciami. Niniejsze elementy maj��tku obrotowego zaprezentowane zostan�� jako kr��tkoterminowe inwestycje rzeczowe. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnie�� w praktyce ilustrowa�� b��d�� studia przypadk��w.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>KORZY��CI DLA UCZESTNIK��W:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>��� Zapoznanie z podstawow�� wiedz�� z zakresu zarz��dzania aktywami p��ynnymi, oraz proces��w zwi��zanych z podejmowaniem decyzji w zakresie podejmowania decyzji bie����cych/kr��tkoterminowych, kt��re maj�� wp��yw na kreowanie warto��ci przedsi��biorstwa.</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>��� Nabycie umiej��tno��ci oceny wp��ywu poszczeg��lnych decyzji w zakresie zarz��dzania p��ynno��ci�� finansow�� na ekonomiczn�� warto���� przedsi��biorstwa.</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:lastRenderedPageBreak/><w:t>��� Zrozumienie podstawowych koncepcji z zakresu zarz��dzania aktywami obrotowymi, kt��re maj�� wp��yw na poziom p��ynno��ci finansowej w przedsi��biorstwie.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Adresaci szkolenia:</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/></w:rPr><w:t>Szkolenie przygotowane jest z my��l�� o kadrze kierowniczej niefinansowych pion��w przedsi��biorstwa, w��a��cicielach przedsi��biorstw, pracownikach JST oraz wszystkich, kt��rzy pragn�� uzupe��ni�� swoj�� wiedz�� z zakresu finans��w przedsi��biorstw i mog�� potrzebowa�� fundamentalnych wiadomo��ci z zakresu zarz��dzania finansami firmy.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Program</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>1. Cel i potrzeba zarz��dzania p��ynno��ci�� finansow��:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) cel zarz��dzania finansami przedsi��biorstwa,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) relacje mi��dzy finansowymi celami zarz��dzania przedsi��biorstwem i zarz��dzania p��ynno��ci�� finansow��,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) relacje mi��dzy rentowno��ci�� a poziomem p��ynno��ci finansowej,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>d) wp��yw zarz��dzania p��ynno��ci�� finansow�� na wzrost warto��ci przedsi��biorstwa.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>2. Podstawowe definicje i poj��cia odnosz��ce si�� do zarz��dzania p��ynno��ci�� finansow��:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) definicje p��ynno��ci finansowej i relacje mi��dzy nimi,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) definicja poziomu p��ynno��ci finansowej.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>3. Pomiar poziomu p��ynno��ci finansowej:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) statyczne miary p��ynno��ci,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) korekty miar p��ynno��ci,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) dynamiczne miary poziomu p��ynno��ci finansowej,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>d) sprawozdanie z przep��ywu ��rodk��w pieni����nych i wykorzystanie informacji o przep��ywach ��rodk��w pieni����nych do oceny poziomu p��ynno��ci finansowej.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">4. Kapita�� obrotowy netto (Net </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Working</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> Capital NWC):</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) zapotrzebowanie na NWC w przedsi��biorstwie,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) poziom NWC,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) cykl konwersji got��wki,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>d) okre��lanie strategii zarz��dzania NWC.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>5. Zarz��dzanie zapasami w przedsi��biorstwie:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) potrzeba utrzymywania zapas��w,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) koszty utrzymywania i zamawiania zapas��w.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>6. Zarz��dzanie nale��no��ciami:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) ocena nale��no��ci przedsi��biorstw,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) metody ustalania okresu sp��ywu nale��no��ci,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) prognozowanie nale��no��ci,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>d) polityka opust��w cenowych w przedsi��biorstwie,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:lastRenderedPageBreak/><w:t>e) faktoring nale��no��ci,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>f) sposoby zabezpieczenia nale��no��ci i ich windykacja.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>7. Strategie przedsi��biorstwa wobec odbiorc��w w zakresie udzielania kredytu kupieckiego:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) metody analizy ryzyka kredytowego,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) metoda punktowa,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) metoda standardu kredytowego,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>d) instrumenty polityki kredytowej i ich optymalizacja.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>8. Zarz��dzanie ��rodkami pieni����nymi:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) motywy utrzymywania ��rodk��w pieni����nych w przedsi��biorstwie,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t xml:space="preserve">b) modele zarz��dzania ��rodkami pieni����nymi (model </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Baumola</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">, model </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Beranka</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>, model Millera-</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Orra</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">, model </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Stone���a</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>),</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) bud��et ��rodk��w pieni����nych (preliminarz got��wki).</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>9. Kr��tkoterminowe ��r��d��a finansowania przedsi��biorstwa:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) poziom i struktura zobowi��za�� kr��tkoterminowych,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) kredyt kupiecki,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) kr��tkoterminowe papiery d��u��ne.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>10. Warto���� p��ynno��ci finansowej:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>a) warto���� p��ynno��ci finansowej,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>b) definicja i znaczenie,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>c) relacja warto��ci p��ynno��ci do jej poziomu,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>d) jakie czynniki wp��ywaj�� na warto���� p��ynno��ci,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>e) warunek optymalizacyjny wynikaj��cy z zastosowania koncepcji warto��ci p��ynno��ci w bie����cym zarz��dzaniu finansami,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>f) konsekwencje dla realizacji g����wnego celu zarz��dzania przedsi��biorstwem.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Informacje organizacyjne</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Koszt uczestnictwa:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>��� jednej osoby 1490 z�� + 23% VAT,</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t>��� dw��ch lub wi��cej os��b z jednej firmy 1390 z��/os + 23% VAT.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Prosimy o dokonanie p��atno��ci po otrzymaniu pisemnego potwierdzenia, podaj��c w tytule przelewu kod szkolenia.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Cena obejmuje:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>��uczestnictwo w zaj��ciach, materia��y szkoleniowe, przerwy kawowe, lunch, certyfikat.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Godziny</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>zaj����</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>��10:00 ��� 15:45</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:lastRenderedPageBreak/><w:t>Miejsce zaj����:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>��centrum w/w miast.</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Informacje:</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t xml:space="preserve">Norbert </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>Saks</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:t>, Anita Musia��</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/></w:rPr><w:br/><w:t xml:space="preserve">tel. </w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>(022)208 28 33/26, fax (022) 211 20 90</w:t></w:r><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:br/><w:t>norbert.saks@akademiamddp.pl; anita.musial@akademiamddp.pl</w:t></w:r></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:b/><w:bCs/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Terminy</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:p><w:tbl><w:tblPr><w:tblW w:w="0" w:type="auto"/><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tblCellMar><w:top w:w="15" w:type="dxa"/><w:left w:w="15" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="15" w:type="dxa"/><w:right w:w="15" w:type="dxa"/></w:tblCellMar><w:tblLook w:val="04A0" w:firstRow="1" w:lastRow="0" w:firstColumn="1" w:lastColumn="0" w:noHBand="0" w:noVBand="1"/></w:tblPr><w:tblGrid><w:gridCol w:w="3576"/><w:gridCol w:w="841"/></w:tblGrid><w:tr w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidTr="002E23A2"><w:trPr><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/></w:trPr><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>26��01��2015��-��27��01��2015��-��Warszawa</w:t></w:r></w:p></w:tc><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:hyperlink r:id="rId12" w:history="1"><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Zg��o��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>si��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:hyperlink></w:p></w:tc></w:tr><w:tr w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidTr="002E23A2"><w:trPr><w:tblCellSpacing w:w="15" w:type="dxa"/></w:trPr><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>23��02��2015��-��24��02��2015��-��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Pozna��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:p></w:tc><w:tc><w:tcPr><w:tcW w:w="0" w:type="auto"/><w:tcBorders><w:bottom w:val="single" w:sz="6" w:space="0" w:color="F0F0F0"/></w:tcBorders><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="FFFFFF"/><w:tcMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="75" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="0" w:type="dxa"/></w:tcMar><w:vAlign w:val="center"/><w:hideMark/></w:tcPr><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:spacing w:line="336" w:lineRule="atLeast"/><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="000000"/><w:sz w:val="21"/><w:szCs w:val="21"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:hyperlink r:id="rId13" w:history="1"><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>Zg��o��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve"> </w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellStart"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Arial" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Arial" w:cs="Arial"/><w:color w:val="FFFFFF"/><w:sz w:val="18"/><w:szCs w:val="18"/><w:shd w:val="clear" w:color="auto" w:fill="1B3C81"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>si��</w:t></w:r><w:proofErr w:type="spellEnd"/></w:hyperlink></w:p></w:tc></w:tr></w:tbl><w:p w:rsidR="001C194E" w:rsidRDefault="001C194E" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:jc w:val="left"/></w:pPr></w:p><w:p w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2" w:rsidRDefault="002E23A2" w:rsidP="002E23A2"><w:pPr><w:jc w:val="left"/><w:rPr><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:pPr><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t xml:space="preserve">LINK: </w:t></w:r><w:hyperlink r:id="rId14" w:history="1"><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rStyle w:val="Hipercze"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-</w:t></w:r><w:bookmarkStart w:id="0" w:name="_GoBack"/><w:bookmarkEnd w:id="0"/><w:r w:rsidRPr="002E23A2"><w:rPr><w:rStyle w:val="Hipercze"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr><w:t>decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/</w:t></w:r></w:hyperlink></w:p><w:sectPr w:rsidR="002E23A2" w:rsidRPr="002E23A2"><w:pgSz w:w="11906" w:h="16838"/><w:pgMar w:top="1417" w:right="1417" w:bottom="1417" w:left="1417" w:header="708" w:footer="708" w:gutter="0"/><w:cols w:space="708"/><w:docGrid w:linePitch="360"/></w:sectPr></w:body></w:document></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/theme/theme1.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-officedocument.theme+xml"><pkg:xmlData><a:theme name="Motyw pakietu Office" xmlns:a="http://schemas.openxmlformats.org/drawingml/2006/main"><a:themeElements><a:clrScheme name="Pakiet Office"><a:dk1><a:sysClr val="windowText" lastClr="000000"/></a:dk1><a:lt1><a:sysClr val="window" lastClr="FFFFFF"/></a:lt1><a:dk2><a:srgbClr val="1F497D"/></a:dk2><a:lt2><a:srgbClr val="EEECE1"/></a:lt2><a:accent1><a:srgbClr val="4F81BD"/></a:accent1><a:accent2><a:srgbClr val="C0504D"/></a:accent2><a:accent3><a:srgbClr val="9BBB59"/></a:accent3><a:accent4><a:srgbClr val="8064A2"/></a:accent4><a:accent5><a:srgbClr val="4BACC6"/></a:accent5><a:accent6><a:srgbClr val="F79646"/></a:accent6><a:hlink><a:srgbClr val="0000FF"/></a:hlink><a:folHlink><a:srgbClr val="800080"/></a:folHlink></a:clrScheme><a:fontScheme name="Pakiet Office"><a:majorFont><a:latin typeface="Cambria"/><a:ea typeface=""/><a:cs typeface=""/><a:font script="Jpan" typeface="������ ������������"/><a:font script="Hang" typeface="������ ������"/><a:font script="Hans" typeface="������"/><a:font script="Hant" typeface="������������"/><a:font script="Arab" typeface="Times New Roman"/><a:font script="Hebr" typeface="Times New Roman"/><a:font script="Thai" typeface="Angsana New"/><a:font script="Ethi" typeface="Nyala"/><a:font script="Beng" typeface="Vrinda"/><a:font script="Gujr" typeface="Shruti"/><a:font script="Khmr" typeface="MoolBoran"/><a:font script="Knda" typeface="Tunga"/><a:font script="Guru" typeface="Raavi"/><a:font script="Cans" typeface="Euphemia"/><a:font script="Cher" typeface="Plantagenet Cherokee"/><a:font script="Yiii" typeface="Microsoft Yi Baiti"/><a:font script="Tibt" typeface="Microsoft Himalaya"/><a:font script="Thaa" typeface="MV Boli"/><a:font script="Deva" typeface="Mangal"/><a:font script="Telu" typeface="Gautami"/><a:font script="Taml" typeface="Latha"/><a:font script="Syrc" typeface="Estrangelo Edessa"/><a:font script="Orya" typeface="Kalinga"/><a:font script="Mlym" typeface="Kartika"/><a:font script="Laoo" typeface="DokChampa"/><a:font script="Sinh" typeface="Iskoola Pota"/><a:font script="Mong" typeface="Mongolian Baiti"/><a:font script="Viet" typeface="Times New Roman"/><a:font script="Uigh" typeface="Microsoft Uighur"/><a:font script="Geor" typeface="Sylfaen"/></a:majorFont><a:minorFont><a:latin typeface="Calibri"/><a:ea typeface=""/><a:cs typeface=""/><a:font script="Jpan" typeface="������ ������"/><a:font script="Hang" typeface="������ ������"/><a:font script="Hans" typeface="������"/><a:font script="Hant" typeface="������������"/><a:font script="Arab" typeface="Arial"/><a:font script="Hebr" typeface="Arial"/><a:font script="Thai" typeface="Cordia New"/><a:font script="Ethi" typeface="Nyala"/><a:font script="Beng" typeface="Vrinda"/><a:font script="Gujr" typeface="Shruti"/><a:font script="Khmr" typeface="DaunPenh"/><a:font script="Knda" typeface="Tunga"/><a:font script="Guru" typeface="Raavi"/><a:font script="Cans" typeface="Euphemia"/><a:font script="Cher" typeface="Plantagenet Cherokee"/><a:font script="Yiii" typeface="Microsoft Yi Baiti"/><a:font script="Tibt" typeface="Microsoft Himalaya"/><a:font script="Thaa" typeface="MV Boli"/><a:font script="Deva" typeface="Mangal"/><a:font script="Telu" typeface="Gautami"/><a:font script="Taml" typeface="Latha"/><a:font script="Syrc" typeface="Estrangelo Edessa"/><a:font script="Orya" typeface="Kalinga"/><a:font script="Mlym" typeface="Kartika"/><a:font script="Laoo" typeface="DokChampa"/><a:font script="Sinh" typeface="Iskoola Pota"/><a:font script="Mong" typeface="Mongolian Baiti"/><a:font script="Viet" typeface="Arial"/><a:font script="Uigh" typeface="Microsoft Uighur"/><a:font script="Geor" typeface="Sylfaen"/></a:minorFont></a:fontScheme><a:fmtScheme name="Pakiet Office"><a:fillStyleLst><a:solidFill><a:schemeClr val="phClr"/></a:solidFill><a:gradFill rotWithShape="1"><a:gsLst><a:gs pos="0"><a:schemeClr val="phClr"><a:tint val="50000"/><a:satMod val="300000"/></a:schemeClr></a:gs><a:gs pos="35000"><a:schemeClr val="phClr"><a:tint val="37000"/><a:satMod val="300000"/></a:schemeClr></a:gs><a:gs pos="100000"><a:schemeClr val="phClr"><a:tint val="15000"/><a:satMod val="350000"/></a:schemeClr></a:gs></a:gsLst><a:lin ang="16200000" scaled="1"/></a:gradFill><a:gradFill rotWithShape="1"><a:gsLst><a:gs pos="0"><a:schemeClr val="phClr"><a:shade val="51000"/><a:satMod val="130000"/></a:schemeClr></a:gs><a:gs pos="80000"><a:schemeClr val="phClr"><a:shade val="93000"/><a:satMod val="130000"/></a:schemeClr></a:gs><a:gs pos="100000"><a:schemeClr val="phClr"><a:shade val="94000"/><a:satMod val="135000"/></a:schemeClr></a:gs></a:gsLst><a:lin ang="16200000" scaled="0"/></a:gradFill></a:fillStyleLst><a:lnStyleLst><a:ln w="9525" cap="flat" cmpd="sng" algn="ctr"><a:solidFill><a:schemeClr val="phClr"><a:shade val="95000"/><a:satMod val="105000"/></a:schemeClr></a:solidFill><a:prstDash val="solid"/></a:ln><a:ln w="25400" cap="flat" cmpd="sng" algn="ctr"><a:solidFill><a:schemeClr val="phClr"/></a:solidFill><a:prstDash val="solid"/></a:ln><a:ln w="38100" cap="flat" cmpd="sng" algn="ctr"><a:solidFill><a:schemeClr val="phClr"/></a:solidFill><a:prstDash val="solid"/></a:ln></a:lnStyleLst><a:effectStyleLst><a:effectStyle><a:effectLst><a:outerShdw blurRad="40000" dist="20000" dir="5400000" rotWithShape="0"><a:srgbClr val="000000"><a:alpha val="38000"/></a:srgbClr></a:outerShdw></a:effectLst></a:effectStyle><a:effectStyle><a:effectLst><a:outerShdw blurRad="40000" dist="23000" dir="5400000" rotWithShape="0"><a:srgbClr val="000000"><a:alpha val="35000"/></a:srgbClr></a:outerShdw></a:effectLst></a:effectStyle><a:effectStyle><a:effectLst><a:outerShdw blurRad="40000" dist="23000" dir="5400000" rotWithShape="0"><a:srgbClr val="000000"><a:alpha val="35000"/></a:srgbClr></a:outerShdw></a:effectLst><a:scene3d><a:camera prst="orthographicFront"><a:rot lat="0" lon="0" rev="0"/></a:camera><a:lightRig rig="threePt" dir="t"><a:rot lat="0" lon="0" rev="1200000"/></a:lightRig></a:scene3d><a:sp3d><a:bevelT w="63500" h="25400"/></a:sp3d></a:effectStyle></a:effectStyleLst><a:bgFillStyleLst><a:solidFill><a:schemeClr val="phClr"/></a:solidFill><a:gradFill rotWithShape="1"><a:gsLst><a:gs pos="0"><a:schemeClr val="phClr"><a:tint val="40000"/><a:satMod val="350000"/></a:schemeClr></a:gs><a:gs pos="40000"><a:schemeClr val="phClr"><a:tint val="45000"/><a:shade val="99000"/><a:satMod val="350000"/></a:schemeClr></a:gs><a:gs pos="100000"><a:schemeClr val="phClr"><a:shade val="20000"/><a:satMod val="255000"/></a:schemeClr></a:gs></a:gsLst><a:path path="circle"><a:fillToRect l="50000" t="-80000" r="50000" b="180000"/></a:path></a:gradFill><a:gradFill rotWithShape="1"><a:gsLst><a:gs pos="0"><a:schemeClr val="phClr"><a:tint val="80000"/><a:satMod val="300000"/></a:schemeClr></a:gs><a:gs pos="100000"><a:schemeClr val="phClr"><a:shade val="30000"/><a:satMod val="200000"/></a:schemeClr></a:gs></a:gsLst><a:path path="circle"><a:fillToRect l="50000" t="50000" r="50000" b="50000"/></a:path></a:gradFill></a:bgFillStyleLst></a:fmtScheme></a:themeElements><a:objectDefaults/><a:extraClrSchemeLst/></a:theme></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/settings.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-officedocument.wordprocessingml.settings+xml"><pkg:xmlData><w:settings mc:Ignorable="w14" xmlns:mc="http://schemas.openxmlformats.org/markup-compatibility/2006" xmlns:o="urn:schemas-microsoft-com:office:office" xmlns:r="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships" xmlns:m="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/math" xmlns:v="urn:schemas-microsoft-com:vml" xmlns:w10="urn:schemas-microsoft-com:office:word" xmlns:w="http://schemas.openxmlformats.org/wordprocessingml/2006/main" xmlns:w14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordml" xmlns:sl="http://schemas.openxmlformats.org/schemaLibrary/2006/main"><w:zoom w:percent="100"/><w:proofState w:spelling="clean"/><w:defaultTabStop w:val="708"/><w:hyphenationZone w:val="425"/><w:characterSpacingControl w:val="doNotCompress"/><w:compat><w:compatSetting w:name="compatibilityMode" w:uri="http://schemas.microsoft.com/office/word" w:val="14"/><w:compatSetting w:name="overrideTableStyleFontSizeAndJustification" w:uri="http://schemas.microsoft.com/office/word" w:val="1"/><w:compatSetting w:name="enableOpenTypeFeatures" w:uri="http://schemas.microsoft.com/office/word" w:val="1"/><w:compatSetting w:name="doNotFlipMirrorIndents" w:uri="http://schemas.microsoft.com/office/word" w:val="1"/></w:compat><w:rsids><w:rsidRoot w:val="002E23A2"/><w:rsid w:val="00152D50"/><w:rsid w:val="001C194E"/><w:rsid w:val="002D2704"/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:rsid w:val="008B696B"/><w:rsid w:val="00AA16AA"/><w:rsid w:val="00B934A7"/><w:rsid w:val="00E33728"/><w:rsid w:val="00FE18B2"/></w:rsids><m:mathPr><m:mathFont m:val="Cambria Math"/><m:brkBin m:val="before"/><m:brkBinSub m:val="--"/><m:smallFrac m:val="0"/><m:dispDef/><m:lMargin m:val="0"/><m:rMargin m:val="0"/><m:defJc m:val="centerGroup"/><m:wrapIndent m:val="1440"/><m:intLim m:val="subSup"/><m:naryLim m:val="undOvr"/></m:mathPr><w:themeFontLang w:val="pl-PL"/><w:clrSchemeMapping w:bg1="light1" w:t1="dark1" w:bg2="light2" w:t2="dark2" w:accent1="accent1" w:accent2="accent2" w:accent3="accent3" w:accent4="accent4" w:accent5="accent5" w:accent6="accent6" w:hyperlink="hyperlink" w:followedHyperlink="followedHyperlink"/><w:shapeDefaults><o:shapedefaults v:ext="edit" spidmax="1026"/><o:shapelayout v:ext="edit"><o:idmap v:ext="edit" data="1"/></o:shapelayout></w:shapeDefaults><w:decimalSymbol w:val=","/><w:listSeparator w:val=";"/></w:settings></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/webSettings.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-officedocument.wordprocessingml.webSettings+xml"><pkg:xmlData><w:webSettings mc:Ignorable="w14" xmlns:mc="http://schemas.openxmlformats.org/markup-compatibility/2006" xmlns:r="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships" xmlns:w="http://schemas.openxmlformats.org/wordprocessingml/2006/main" xmlns:w14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordml"><w:divs><w:div w:id="415907990"><w:bodyDiv w:val="1"/><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="504367684"><w:bodyDiv w:val="1"/><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="701058019"><w:bodyDiv w:val="1"/><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr><w:divsChild><w:div w:id="973294714"><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="1159884091"><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="680544431"><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="200441591"><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="1947884722"><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="935674716"><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div><w:div w:id="1153326325"><w:marLeft w:val="0"/><w:marRight w:val="0"/><w:marTop w:val="0"/><w:marBottom w:val="0"/><w:divBdr><w:top w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:left w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:bottom w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/><w:right w:val="none" w:sz="0" w:space="0" w:color="auto"/></w:divBdr></w:div></w:divsChild></w:div></w:divs><w:optimizeForBrowser/><w:allowPNG/></w:webSettings></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/stylesWithEffects.xml" pkg:contentType="application/vnd.ms-word.stylesWithEffects+xml"><pkg:xmlData><w:styles mc:Ignorable="w14 wp14" xmlns:wpc="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingCanvas" xmlns:mc="http://schemas.openxmlformats.org/markup-compatibility/2006" xmlns:o="urn:schemas-microsoft-com:office:office" xmlns:r="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships" xmlns:m="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/math" xmlns:v="urn:schemas-microsoft-com:vml" xmlns:wp14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingDrawing" xmlns:wp="http://schemas.openxmlformats.org/drawingml/2006/wordprocessingDrawing" xmlns:w10="urn:schemas-microsoft-com:office:word" xmlns:w="http://schemas.openxmlformats.org/wordprocessingml/2006/main" xmlns:w14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordml" xmlns:wpg="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingGroup" xmlns:wpi="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingInk" xmlns:wne="http://schemas.microsoft.com/office/word/2006/wordml" xmlns:wps="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordprocessingShape"><w:docDefaults><w:rPrDefault><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Calibri" w:eastAsia="Calibri" w:hAnsi="Calibri" w:cs="Times New Roman"/><w:lang w:val="en-US" w:eastAsia="en-US" w:bidi="ar-SA"/></w:rPr></w:rPrDefault><w:pPrDefault/></w:docDefaults><w:latentStyles w:defLockedState="0" w:defUIPriority="99" w:defSemiHidden="1" w:defUnhideWhenUsed="1" w:defQFormat="0" w:count="267"><w:lsdException w:name="Normal" w:semiHidden="0" w:uiPriority="0" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="9" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 2" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 3" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 4" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 5" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 6" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 7" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 8" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 9" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="toc 1" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 2" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 3" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 4" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 5" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 6" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 7" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 8" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 9" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="caption" w:uiPriority="35" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Title" w:semiHidden="0" w:uiPriority="10" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Default Paragraph Font" w:uiPriority="1"/><w:lsdException w:name="Subtitle" w:semiHidden="0" w:uiPriority="11" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Strong" w:semiHidden="0" w:uiPriority="22" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Emphasis" w:semiHidden="0" w:uiPriority="20" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Table Grid" w:semiHidden="0" w:uiPriority="59" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Placeholder Text" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="No Spacing" w:semiHidden="0" w:uiPriority="1" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Light Shading" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Revision" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="List Paragraph" w:semiHidden="0" w:uiPriority="34" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Quote" w:semiHidden="0" w:uiPriority="29" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Intense Quote" w:semiHidden="0" w:uiPriority="30" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Subtle Emphasis" w:semiHidden="0" w:uiPriority="19" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Intense Emphasis" w:semiHidden="0" w:uiPriority="21" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Subtle Reference" w:semiHidden="0" w:uiPriority="31" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Intense Reference" w:semiHidden="0" w:uiPriority="32" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Book Title" w:semiHidden="0" w:uiPriority="33" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Bibliography" w:uiPriority="37"/><w:lsdException w:name="TOC Heading" w:uiPriority="39" w:qFormat="1"/></w:latentStyles><w:style w:type="paragraph" w:default="1" w:styleId="Normalny"><w:name w:val="Normal"/><w:qFormat/><w:pPr><w:spacing w:line="480" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="both"/></w:pPr><w:rPr><w:sz w:val="22"/><w:szCs w:val="22"/><w:lang w:val="pl-PL"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="paragraph" w:styleId="Nagwek1"><w:name w:val="heading 1"/><w:basedOn w:val="Normalny"/><w:link w:val="Nagwek1Znak"/><w:uiPriority w:val="9"/><w:qFormat/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:pPr><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:outlineLvl w:val="0"/></w:pPr><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:b/><w:bCs/><w:kern w:val="36"/><w:sz w:val="48"/><w:szCs w:val="48"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:default="1" w:styleId="Domylnaczcionkaakapitu"><w:name w:val="Default Paragraph Font"/><w:uiPriority w:val="1"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/></w:style><w:style w:type="table" w:default="1" w:styleId="Standardowy"><w:name w:val="Normal Table"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/><w:tblPr><w:tblInd w:w="0" w:type="dxa"/><w:tblCellMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="108" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="108" w:type="dxa"/></w:tblCellMar></w:tblPr></w:style><w:style w:type="numbering" w:default="1" w:styleId="Bezlisty"><w:name w:val="No List"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="Nagwek1Znak"><w:name w:val="Nag����wek 1 Znak"/><w:link w:val="Nagwek1"/><w:uiPriority w:val="9"/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman" w:cs="Times New Roman"/><w:b/><w:bCs/><w:kern w:val="36"/><w:sz w:val="48"/><w:szCs w:val="48"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="no-print"><w:name w:val="no-print"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:styleId="Hipercze"><w:name w:val="Hyperlink"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:unhideWhenUsed/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:rPr><w:color w:val="0000FF"/><w:u w:val="single"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="apple-converted-space"><w:name w:val="apple-converted-space"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="paragraph" w:styleId="NormalnyWeb"><w:name w:val="Normal (Web)"/><w:basedOn w:val="Normalny"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:pPr><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/></w:pPr><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="day"><w:name w:val="day"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="month"><w:name w:val="month"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="year"><w:name w:val="year"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="training-city"><w:name w:val="training-city"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:styleId="Pogrubienie"><w:name w:val="Strong"/><w:uiPriority w:val="22"/><w:qFormat/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:rPr><w:b/><w:bCs/></w:rPr></w:style></w:styles></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/docProps/core.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-package.core-properties+xml" pkg:padding="256"><pkg:xmlData><cp:coreProperties xmlns:cp="http://schemas.openxmlformats.org/package/2006/metadata/core-properties" xmlns:dc="http://purl.org/dc/elements/1.1/" xmlns:dcterms="http://purl.org/dc/terms/" xmlns:dcmitype="http://purl.org/dc/dcmitype/" xmlns:xsi="http://www.w3.org/2001/XMLSchema-instance"><dc:title>szkolenie: grzegorz michalski, tel. 503452860</dc:title><dc:creator>GMichalski</dc:creator><cp:lastModifiedBy>GMichalski</cp:lastModifiedBy><cp:revision>2</cp:revision><cp:lastPrinted>2014-12-27T13:24:00Z</cp:lastPrinted><dcterms:created xsi:type="dcterms:W3CDTF">2014-12-27T13:25:00Z</dcterms:created><dcterms:modified xsi:type="dcterms:W3CDTF">2014-12-27T13:25:00Z</dcterms:modified></cp:coreProperties></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/styles.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-officedocument.wordprocessingml.styles+xml"><pkg:xmlData><w:styles mc:Ignorable="w14" xmlns:mc="http://schemas.openxmlformats.org/markup-compatibility/2006" xmlns:r="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships" xmlns:w="http://schemas.openxmlformats.org/wordprocessingml/2006/main" xmlns:w14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordml"><w:docDefaults><w:rPrDefault><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Calibri" w:eastAsia="Calibri" w:hAnsi="Calibri" w:cs="Times New Roman"/><w:lang w:val="en-US" w:eastAsia="en-US" w:bidi="ar-SA"/></w:rPr></w:rPrDefault><w:pPrDefault/></w:docDefaults><w:latentStyles w:defLockedState="0" w:defUIPriority="99" w:defSemiHidden="1" w:defUnhideWhenUsed="1" w:defQFormat="0" w:count="267"><w:lsdException w:name="Normal" w:semiHidden="0" w:uiPriority="0" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="9" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 2" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 3" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 4" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 5" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 6" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 7" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 8" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="heading 9" w:uiPriority="9" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="toc 1" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 2" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 3" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 4" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 5" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 6" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 7" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 8" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="toc 9" w:uiPriority="39"/><w:lsdException w:name="caption" w:uiPriority="35" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Title" w:semiHidden="0" w:uiPriority="10" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Default Paragraph Font" w:uiPriority="1"/><w:lsdException w:name="Subtitle" w:semiHidden="0" w:uiPriority="11" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Strong" w:semiHidden="0" w:uiPriority="22" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Emphasis" w:semiHidden="0" w:uiPriority="20" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Table Grid" w:semiHidden="0" w:uiPriority="59" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Placeholder Text" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="No Spacing" w:semiHidden="0" w:uiPriority="1" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Light Shading" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Revision" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="List Paragraph" w:semiHidden="0" w:uiPriority="34" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Quote" w:semiHidden="0" w:uiPriority="29" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Intense Quote" w:semiHidden="0" w:uiPriority="30" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 1" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 2" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 3" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 4" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 5" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Shading Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="60" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light List Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="61" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Light Grid Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="62" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 1 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="63" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Shading 2 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="64" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 1 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="65" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium List 2 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="66" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 1 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="67" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 2 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="68" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Medium Grid 3 Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="69" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Dark List Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="70" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Shading Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="71" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful List Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="72" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Colorful Grid Accent 6" w:semiHidden="0" w:uiPriority="73" w:unhideWhenUsed="0"/><w:lsdException w:name="Subtle Emphasis" w:semiHidden="0" w:uiPriority="19" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Intense Emphasis" w:semiHidden="0" w:uiPriority="21" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Subtle Reference" w:semiHidden="0" w:uiPriority="31" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Intense Reference" w:semiHidden="0" w:uiPriority="32" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Book Title" w:semiHidden="0" w:uiPriority="33" w:unhideWhenUsed="0" w:qFormat="1"/><w:lsdException w:name="Bibliography" w:uiPriority="37"/><w:lsdException w:name="TOC Heading" w:uiPriority="39" w:qFormat="1"/></w:latentStyles><w:style w:type="paragraph" w:default="1" w:styleId="Normalny"><w:name w:val="Normal"/><w:qFormat/><w:pPr><w:spacing w:line="480" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="both"/></w:pPr><w:rPr><w:sz w:val="22"/><w:szCs w:val="22"/><w:lang w:val="pl-PL"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="paragraph" w:styleId="Nagwek1"><w:name w:val="heading 1"/><w:basedOn w:val="Normalny"/><w:link w:val="Nagwek1Znak"/><w:uiPriority w:val="9"/><w:qFormat/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:pPr><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/><w:outlineLvl w:val="0"/></w:pPr><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:b/><w:bCs/><w:kern w:val="36"/><w:sz w:val="48"/><w:szCs w:val="48"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:default="1" w:styleId="Domylnaczcionkaakapitu"><w:name w:val="Default Paragraph Font"/><w:uiPriority w:val="1"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/></w:style><w:style w:type="table" w:default="1" w:styleId="Standardowy"><w:name w:val="Normal Table"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/><w:tblPr><w:tblInd w:w="0" w:type="dxa"/><w:tblCellMar><w:top w:w="0" w:type="dxa"/><w:left w:w="108" w:type="dxa"/><w:bottom w:w="0" w:type="dxa"/><w:right w:w="108" w:type="dxa"/></w:tblCellMar></w:tblPr></w:style><w:style w:type="numbering" w:default="1" w:styleId="Bezlisty"><w:name w:val="No List"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="Nagwek1Znak"><w:name w:val="Nag����wek 1 Znak"/><w:link w:val="Nagwek1"/><w:uiPriority w:val="9"/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman" w:cs="Times New Roman"/><w:b/><w:bCs/><w:kern w:val="36"/><w:sz w:val="48"/><w:szCs w:val="48"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="no-print"><w:name w:val="no-print"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:styleId="Hipercze"><w:name w:val="Hyperlink"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:unhideWhenUsed/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:rPr><w:color w:val="0000FF"/><w:u w:val="single"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="apple-converted-space"><w:name w:val="apple-converted-space"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="paragraph" w:styleId="NormalnyWeb"><w:name w:val="Normal (Web)"/><w:basedOn w:val="Normalny"/><w:uiPriority w:val="99"/><w:semiHidden/><w:unhideWhenUsed/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:pPr><w:spacing w:before="100" w:beforeAutospacing="1" w:after="100" w:afterAutospacing="1" w:line="240" w:lineRule="auto"/><w:jc w:val="left"/></w:pPr><w:rPr><w:rFonts w:ascii="Times New Roman" w:eastAsia="Times New Roman" w:hAnsi="Times New Roman"/><w:sz w:val="24"/><w:szCs w:val="24"/><w:lang w:val="en-US"/></w:rPr></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="day"><w:name w:val="day"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="month"><w:name w:val="month"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="year"><w:name w:val="year"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:customStyle="1" w:styleId="training-city"><w:name w:val="training-city"/><w:rsid w:val="002E23A2"/></w:style><w:style w:type="character" w:styleId="Pogrubienie"><w:name w:val="Strong"/><w:uiPriority w:val="22"/><w:qFormat/><w:rsid w:val="002E23A2"/><w:rPr><w:b/><w:bCs/></w:rPr></w:style></w:styles></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/word/fontTable.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-officedocument.wordprocessingml.fontTable+xml"><pkg:xmlData><w:fonts mc:Ignorable="w14" xmlns:mc="http://schemas.openxmlformats.org/markup-compatibility/2006" xmlns:r="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/relationships" xmlns:w="http://schemas.openxmlformats.org/wordprocessingml/2006/main" xmlns:w14="http://schemas.microsoft.com/office/word/2010/wordml"><w:font w:name="Calibri"><w:panose1 w:val="020F0502020204030204"/><w:charset w:val="EE"/><w:family w:val="swiss"/><w:pitch w:val="variable"/><w:sig w:usb0="E00002FF" w:usb1="4000ACFF" w:usb2="00000001" w:usb3="00000000" w:csb0="0000019F" w:csb1="00000000"/></w:font><w:font w:name="Times New Roman"><w:panose1 w:val="02020603050405020304"/><w:charset w:val="EE"/><w:family w:val="roman"/><w:pitch w:val="variable"/><w:sig w:usb0="E0002AFF" w:usb1="C0007841" w:usb2="00000009" w:usb3="00000000" w:csb0="000001FF" w:csb1="00000000"/></w:font><w:font w:name="Arial"><w:panose1 w:val="020B0604020202020204"/><w:charset w:val="EE"/><w:family w:val="swiss"/><w:pitch w:val="variable"/><w:sig w:usb0="E0002AFF" w:usb1="C0007843" w:usb2="00000009" w:usb3="00000000" w:csb0="000001FF" w:csb1="00000000"/></w:font><w:font w:name="Cambria"><w:panose1 w:val="02040503050406030204"/><w:charset w:val="EE"/><w:family w:val="roman"/><w:pitch w:val="variable"/><w:sig w:usb0="E00002FF" w:usb1="400004FF" w:usb2="00000000" w:usb3="00000000" w:csb0="0000019F" w:csb1="00000000"/></w:font></w:fonts></pkg:xmlData></pkg:part><pkg:part pkg:name="/docProps/app.xml" pkg:contentType="application/vnd.openxmlformats-officedocument.extended-properties+xml" pkg:padding="256"><pkg:xmlData><Properties xmlns="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/extended-properties" xmlns:vt="http://schemas.openxmlformats.org/officeDocument/2006/docPropsVTypes"><Template>Normal</Template><TotalTime>1</TotalTime><Pages>4</Pages><Words>954</Words><Characters>5438</Characters><Application>Microsoft Office Word</Application><DocSecurity>0</DocSecurity><Lines>45</Lines><Paragraphs>12</Paragraphs><ScaleCrop>false</ScaleCrop><HeadingPairs><vt:vector size="2" baseType="variant"><vt:variant><vt:lpstr>Tytu��</vt:lpstr></vt:variant><vt:variant><vt:i4>1</vt:i4></vt:variant></vt:vector></HeadingPairs><TitlesOfParts><vt:vector size="1" baseType="lpstr"><vt:lpstr>szkolenie: grzegorz michalski, tel. 503452860</vt:lpstr></vt:vector></TitlesOfParts><Company/><LinksUpToDate>false</LinksUpToDate><CharactersWithSpaces>6380</CharactersWithSpaces><SharedDoc>false</SharedDoc><HLinks><vt:vector size="72" baseType="variant"><vt:variant><vt:i4>3604535</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>33</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5767194</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>30</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/926</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5373976</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>27</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/1043</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>6946923</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>24</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>https://archive.org/download/Referencjemichalskigrzegorzv20140820B/Referencje%28michalskigrzegorz%29v20140820B.pdf</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5439492</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>21</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://michalskig.com/referencje/</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>4653108</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>18</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>mailto:Grzegorz.Michalski@gmail.com</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>3604535</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>15</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>6029340</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>12</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/kategoria/dla-ksiegowych/</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>262222</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>9</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/kategoria/finanse/</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5767194</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>6</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/926</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5373976</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>3</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>http://www.akademiamddp.pl/training-form/312/1043</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant><vt:variant><vt:i4>1179712</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>0</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:i4>5</vt:i4></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr>javascript:window.print()</vt:lpwstr></vt:variant><vt:variant><vt:lpwstr/></vt:variant></vt:vector></HLinks><HyperlinksChanged>false</HyperlinksChanged><AppVersion>14.0000</AppVersion></Properties></pkg:xmlData></pkg:part></pkg:package>

Zapraszam na szkolenie otwarte:

FINANSE DLA NIEFINANSISTÓW: IDENTYFIKACJA GŁÓWNYCH ELEMENTÓW WPŁYWAJĄCYCH NA PIENIĘŻNĄ WARTOŚĆ DZIAŁAŃ I PLANÓW

 

Dane dotyczące tego szkolenia otwartego znajdują się na stronie:

 http://www.mayagency.com.pl/2614_Finanse.html

 

Terminy:

Warszawa, 11 – 12 marca 2015 r.

Katowice, 6 - 7 maja 2015 r.

Szkolenie to również można zorganizować w postaci szkolenia zamkniętego. Poniższy program możemy przygotować również w formule szkolenia zamkniętego,  uwzględniając specyfikę Państwa Firmy oraz indywidualne potrzeby.

Prosimy o kontakt telefoniczny pod numerami: 

+48503452860

lub:

+48791206754

lub email:

Grzegorz.Michalski@gmail.com  (w domenie gmail.com )

albo:

Grzegorz.Michalski@onet.pl  (w domenie onet.pl ).

Szkolenie przeznaczone jest dla osób ze wszystkich działów przedsiębiorstw - nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami - które są zainteresowane zrozumieniem podstawowych mechanizmów finansowych zachodzących w przedsiębiorstwie. Szczególne zaproszenie kierujemy również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na rezultaty finansowe firmy.

PROGRAM SZKOLENIA (treści programowe szkolenia):

Różnica między księgowością a finansami.

jakie finansowe cele może mieć przedsiębiorstwo

jak mierzyć realizację tych celów

jak powstaje bilans, rachunek wyników, sprawozdanie z przepływów

jakie elementy kształtują finansową wartość przedsiębiorstwa

Ćwiczenie: rozpoznawanie finansowej natury decyzji biznesowych. Czynniki wpływające na finansowe rezultaty przedsiębiorstwa.

Wpływ zmiany wartości pieniądza w czasie na postrzeganie i ocenę przyszłości.

elementy matematyki finansowej (prosta prezentacja fundamentów matematyki finansowej)

dlaczego wartość pieniądza w czasie zmienia się niezależnie od tego czy jest deflacja czy inflacja

jak porównywać kwoty z różnych momentów czasowych

Ćwiczenie: Przeliczanie kwot z przyszłości na mierzalne w pieniądzu na dzień dzisiejszy.

Ocena przyszłych działań przedsiębiorstwa oparta o kryteria decyzyjne.

jak stosować okres zwrotu, poprawiony (zdyskontowany) okres zwrotu, NPV, IRR

jak interpretować kryteria decyzyjne

kiedy nie stosować IRR

Ćwiczenie: na podstawie danych liczbowych wyznaczanie i interpretacja kryteriów decyzyjnych

Podstawowe informacje o wolnych przepływach pieniężnych wypracowywanych przez przedsiębiorstwo.

zasady prawidłowego szacowania wolnych przepływów pieniężnych

jakich parametrów nie bierzemy pod uwagę przy szacowaniu przepływów pieniężnych

różnica między NCF (przepływy pieniężne netto), OCF (operacyjne przepływy pieniężne) i FCF (wolne przepływy pieniężne), jak je rozróżnić i do jakich celów właściwe wybrać

Ćwiczenie: podstawowe przykłady pokazujące sposób szacowania przepływów pieniężnych.

Aktywa bieżące (aktywa płynne).

przegląd podstawowych elementów zarządzania zapasami, środkami pieniężnymi i należnościami

jak zarządzać zapasami

jakie poziomy należności utrzymywać

ile gotówki powinna mieć firma

Dyskusja nad elementami wchodzącymi w skład aktywów bieżących.

Zakończenie szkolenia.

 

Powyższy program możemy przygotować również w formule szkolenia zamkniętego,  uwzględniając specyfikę Państwa Organizacji oraz szczegółowe potrzeby.

Prosimy o kontakt telefoniczny pod numerami: 

+48503452860

lub:

+48791206754

lub email:

Grzegorz.Michalski@gmail.com  (w domenie gmail.com )

albo:

Grzegorz.Michalski@onet.pl  (w domenie onet.pl )

 

PROWADZĄCY to SZKOLENIE:

dr hab. Grzegorz Michalski

wykładowca Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Encyklopedysta, autor "Leksykonu Zarządzania Finansami" wydanego przez C.H. Beck. Autor koncepcji "Rosetta Stone" w ocenie finansowej kondycji przedsiębiorstwa. Twórca koncepcji Value-Based Current Assets Management (ukierunkowanego na wzrost wartości zarządzania aktywami bieżącymi) z wykorzystaniem modelu FLIEM opublikowanych w monografii wydanej w prestiżowym wydawnictwie Palgrave Macmillan, pt. Value-Based Working Capital Management (2014).

Grzegorz Michalski otrzymał tytuł magistra na Wydziale Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu i stopieńdoktora nauk ekonomicznych na Wydziale Zarządzania, Informatyki i Finansów Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu oraz stopień doktora habilitowanego na TUKE - Technical University of Kosice na wydziale Wydziale Ekonomicznym.

W kwietniu 2014 roku uzyskał tytuł docenta w zakresie finansów, bankowości i inwestowania (odpowiednik polskiego stopnia naukowego doktora habilitowanego nauk ekonomicznych w dziedzinie ekonomia w dyscyplinie finanse) na TUKE - Technical University of Kosice na wydziale Wydziale Ekonomicznym na podstawie badań w zakresie "Ukierunkowanego na maksymalizację wartości przedsiębiorstwa zarządzania kapitałem pracującym" (Value-Based Working Capital Management: Determining Liquid Asset Levels in Entrepreneurial Environment). W grudniu 2002 roku uzyskał stopień doktora na Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu na podstawie badań w zakresie "Wartość płynności w bieżącym zarządzaniu finansami".

Specjalista z zakresu Finansów Przedsiębiorstw pracujący w Instytucie Zarządzania Finansami na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu, gdzie wykłada finanse przedsiębiorstw oraz zarządzanie płynnością finansową. Jest rozpoznawalnym autorem wielu naukowych i praktycznych publikacji z zakresu finansów przedsiębiorstwa, oraz zarządzania płynnością finansową.

 

Dowolny program z zakresu finansów przedsiębiorstw mogę przygotować również w formule szkolenia zamkniętego,  uwzględniając specyfikę Państwa Organizacji oraz szczegółowe potrzeby.

Prosimy o kontakt telefoniczny pod numerami: 

+48503452860

lub:

+48791206754

lub email:

Grzegorz.Michalski@gmail.com  (w domenie gmail.com )

albo:

Grzegorz.Michalski@onet.pl  (w domenie onet.pl )

 

 

Poprzednie informacje i poprzednie zaproszenia:

Zaproszenie na Szkolenie w Warszawie pt.: ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ. EFEKTYWNE DECYZJE W ZAKRESIE INWESTYCJI W KAPITAŁ PRACUJĄCY

http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/

 

ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ. EFEKTYWNE DECYZJE W ZAKRESIE INWESTYCJI W KAPITAŁ PRACUJĄCY

Termin

23 02 2015 - 24 02 2015 - Poznań   Zgłoś się

23-24 luty 2015 w Poznaniu / szkolenie: EFEKTYWNE DECYZJE W ZAKRESIE INWESTYCJI W KAPITAŁ PRACUJĄCY. ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ.

Kategoria: Finanse/Controlling, Szkolenia księgowe | 

Zaproszenie na szkolenie od: 

Grzegorz Michalski (t. +48503452860) [Grzegorz.Michalski@gmail.com]

Cel szkolenia

Celem szkolenia jest przybliżenie finansowych zasad dotyczących zarządzania aktywami bieżącymi, mającymi wpływ na płynność finansową z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie zarządzania zapasami, środkami pieniężnymi i należnościami. Niniejsze elementy majątku obrotowego zaprezentowane zostaną jako krótkoterminowe inwestycje rzeczowe. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków.

KORZYŚCI DLA UCZESTNIKÓW:
• Zapoznanie z podstawową wiedzą z zakresu zarządzania aktywami płynnymi, oraz procesów związanych z podejmowaniem decyzji w zakresie podejmowania decyzji bieżących/krótkoterminowych, które mają wpływ na kreowanie wartości przedsiębiorstwa.
• Nabycie umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie zarządzania płynnością finansową na ekonomiczną wartość przedsiębiorstwa.
• Zrozumienie podstawowych koncepcji z zakresu zarządzania aktywami obrotowymi, które mają wpływ na poziom płynności finansowej w przedsiębiorstwie.

Adresaci szkolenia:

Szkolenie przygotowane jest z myślą o kadrze kierowniczej niefinansowych pionów przedsiębiorstwa, właścicielach przedsiębiorstw, pracownikach JST oraz wszystkich, którzy pragną uzupełnić swoją wiedzę z zakresu finansów przedsiębiorstw i mogą potrzebować fundamentalnych wiadomości z zakresu zarządzania finansami firmy.

Program

1. Cel i potrzeba zarządzania płynnością finansową:
a) cel zarządzania finansami przedsiębiorstwa,
b) relacje między finansowymi celami zarządzania przedsiębiorstwem i zarządzania płynnością finansową,
c) relacje między rentownością a poziomem płynności finansowej,
d) wpływ zarządzania płynnością finansową na wzrost wartości przedsiębiorstwa.

2. Podstawowe definicje i pojęcia odnoszące się do zarządzania płynnością finansową:
a) definicje płynności finansowej i relacje między nimi,
b) definicja poziomu płynności finansowej.

3. Pomiar poziomu płynności finansowej:
a) statyczne miary płynności,
b) korekty miar płynności,
c) dynamiczne miary poziomu płynności finansowej,
d) sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych i wykorzystanie informacji o przepływach środków pieniężnych do oceny poziomu płynności finansowej.

4. Kapitał obrotowy netto (Net Working Capital NWC):
a) zapotrzebowanie na NWC w przedsiębiorstwie,
b) poziom NWC,
c) cykl konwersji gotówki,
d) określanie strategii zarządzania NWC.

5. Zarządzanie zapasami w przedsiębiorstwie:
a) potrzeba utrzymywania zapasów,
b) koszty utrzymywania i zamawiania zapasów.

6. Zarządzanie należnościami:
a) ocena należności przedsiębiorstw,
b) metody ustalania okresu spływu należności,
c) prognozowanie należności,
d) polityka opustów cenowych w przedsiębiorstwie,
e) faktoring należności,
f) sposoby zabezpieczenia należności i ich windykacja.

7. Strategie przedsiębiorstwa wobec odbiorców w zakresie udzielania kredytu kupieckiego:
a) metody analizy ryzyka kredytowego,
b) metoda punktowa,
c) metoda standardu kredytowego,
d) instrumenty polityki kredytowej i ich optymalizacja.

8. Zarządzanie środkami pieniężnymi:
a) motywy utrzymywania środków pieniężnych w przedsiębiorstwie,
b) modele zarządzania środkami pieniężnymi (model Baumola, model Beranka, model Millera-Orra, model Stone'a),
c) budżet środków pieniężnych (preliminarz gotówki).

9. Krótkoterminowe źródła finansowania przedsiębiorstwa:
a) poziom i struktura zobowiązań krótkoterminowych,
b) kredyt kupiecki,
c) krótkoterminowe papiery dłużne.

10. Wartość płynności finansowej:
a) wartość płynności finansowej,
b) definicja i znaczenie,
c) relacja wartości płynności do jej poziomu,
d) jakie czynniki wpływają na wartość płynności,
e) warunek optymalizacyjny wynikający z zastosowania koncepcji wartości płynności w bieżącym zarządzaniu finansami,
f) konsekwencje dla realizacji głównego celu zarządzania przedsiębiorstwem.

 

Prowadzący

dr hab. Grzegorz Michalski (tel.: +48503452860  |  tel.: 791206754 |  email:  Grzegorz.Michalski@gmail.com ) – specjalista z zakresu finansów przedsiębiorstw adiunkt w Instytucie Zarządzania Finansami Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Współredaktor i członek rad naukowych specjalistycznych, branżowych czasopism z zakresu płynności finansowej i zarządzania finansami, nadających ton przyszłemu kierunkowi rozwoju praktyki zarządzania płynnością finansową i finansami takich jak m.in.: Journal of Corporate Treasury Management (JCTM), Australasian Accounting Business & Finance Journal (AABFJ). Jako trener przede wszystkim ukierunkowuje uczestników na sposób rozumienia głównych idei związanych z tematem szkolenia, łącząc je z prostotą i jasnością przekazu i jak najwyższym poziomem merytorycznym. Autor wielu naukowych i praktycznych publikacji oraz książek m.in.: „Strategiczne zarządzanie płynnością finansową w przedsiębiorstwie" oraz „Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach"

| http://michalskig.com/referencje |

lub:

plik PDF z referencjami: stan na 20 sierpnia 2014 (wielkość pliku ok. 100 MB)

Zapraszam do kontaktu w sprawie organizacji szkoleń zamkniętych dedykowanych i przygotowanych specjalnie dla Twojej firmy.

Kontakt z trenerem: dr hab. Grzegorz Michalski (tel.: +48503452860  |  tel.: 791206754 |  email:  Grzegorz.Michalski@gmail.com ) 

 

Informacje organizacyjne

Godziny zajęć: 10:00 – 15:45

Miejsce zajęć: centrum w/w miast.

Informacje:
Norbert Saks, Anita Musiał
tel. (022)208 28 33/26, fax (022) 211 20 90
norbert.saks@akademiamddp.pl; anita.musial@akademiamddp.pl

Terminy

23 02 2015 - 24 02 2015 - Poznań         Zgłoś się

 

Poprzednie komunikaty:

(szkolenie może być również szkoleniem zamkniętym - trener przyjedzie do Twojej firmy / lub sali szkoleniowej blisko Twojej siedziby, kontakt:

+48503452860 lub: +48791206754  lub na adres email: Grzegorz.Michalski@googlemail.com albo: grzegorz.michalski@ue.wroc.pl  - zapraszam do kontaktu.)

 

 http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/

ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ.

 EFEKTYWNE DECYZJE W ZAKRESIE INWESTYCJI W KAPITAŁ PRACUJĄCY

 

26 01 2015 - 27 01 2015 - Warszawa	Zgłoś się
23 02 2015 - 24 02 2015 - Poznań	Zgłoś się

Kategoria: Finanse/Controlling, Szkolenia księgowe

 

LINK: http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/

 

Prowadzący

dr hab. Grzegorz Michalski, tel: 791206754 | tel2: 503452860 | email: Grzegorz.Michalski@gmail.com |

Referencje wykładowcy >>>

http://michalskig.com/referencje/

lub:

 

plik PDF z referencjami: stan na 20 sierpnia 2014 (wielkość pliku ok. 100 MB)

 

Cel szkolenia

Celem szkolenia jest przybliżenie finansowych zasad dotyczących zarządzania aktywami bieżącymi, mającymi wpływ na płynność finansową z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie zarządzania zapasami, środkami pieniężnymi i należnościami. Niniejsze elementy majątku obrotowego zaprezentowane zostaną jako krótkoterminowe inwestycje rzeczowe. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków.

KORZYŚCI DLA UCZESTNIKÓW:
• Zapoznanie z podstawową wiedzą z zakresu zarządzania aktywami płynnymi, oraz procesów związanych z podejmowaniem decyzji w zakresie podejmowania decyzji bieżących/krótkoterminowych, które mają wpływ na kreowanie wartości przedsiębiorstwa.
• Nabycie umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie zarządzania płynnością finansową na ekonomiczną wartość przedsiębiorstwa.
• Zrozumienie podstawowych koncepcji z zakresu zarządzania aktywami obrotowymi, które mają wpływ na poziom płynności finansowej w przedsiębiorstwie.

Adresaci szkolenia:

Szkolenie przygotowane jest z myślą o kadrze kierowniczej niefinansowych pionów przedsiębiorstwa, właścicielach przedsiębiorstw, pracownikach JST oraz wszystkich, którzy pragną uzupełnić swoją wiedzę z zakresu finansów przedsiębiorstw i mogą potrzebować fundamentalnych wiadomości z zakresu zarządzania finansami firmy.

Program

1. Cel i potrzeba zarządzania płynnością finansową:
a) cel zarządzania finansami przedsiębiorstwa,
b) relacje między finansowymi celami zarządzania przedsiębiorstwem i zarządzania płynnością finansową,
c) relacje między rentownością a poziomem płynności finansowej,
d) wpływ zarządzania płynnością finansową na wzrost wartości przedsiębiorstwa.

2. Podstawowe definicje i pojęcia odnoszące się do zarządzania płynnością finansową:
a) definicje płynności finansowej i relacje między nimi,
b) definicja poziomu płynności finansowej.

3. Pomiar poziomu płynności finansowej:
a) statyczne miary płynności,
b) korekty miar płynności,
c) dynamiczne miary poziomu płynności finansowej,
d) sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych i wykorzystanie informacji o przepływach środków pieniężnych do oceny poziomu płynności finansowej.

4. Kapitał obrotowy netto (Net Working Capital NWC):
a) zapotrzebowanie na NWC w przedsiębiorstwie,
b) poziom NWC,
c) cykl konwersji gotówki,
d) określanie strategii zarządzania NWC.

5. Zarządzanie zapasami w przedsiębiorstwie:
a) potrzeba utrzymywania zapasów,
b) koszty utrzymywania i zamawiania zapasów.

6. Zarządzanie należnościami:
a) ocena należności przedsiębiorstw,
b) metody ustalania okresu spływu należności,
c) prognozowanie należności,
d) polityka opustów cenowych w przedsiębiorstwie,
e) faktoring należności,
f) sposoby zabezpieczenia należności i ich windykacja.

7. Strategie przedsiębiorstwa wobec odbiorców w zakresie udzielania kredytu kupieckiego:
a) metody analizy ryzyka kredytowego,
b) metoda punktowa,
c) metoda standardu kredytowego,
d) instrumenty polityki kredytowej i ich optymalizacja.

8. Zarządzanie środkami pieniężnymi:
a) motywy utrzymywania środków pieniężnych w przedsiębiorstwie,
b) modele zarządzania środkami pieniężnymi (model Baumola, model Beranka, model Millera-Orra, model Stone'a),
c) budżet środków pieniężnych (preliminarz gotówki).

9. Krótkoterminowe źródła finansowania przedsiębiorstwa:
a) poziom i struktura zobowiązań krótkoterminowych,
b) kredyt kupiecki,
c) krótkoterminowe papiery dłużne.

10. Wartość płynności finansowej:
a) wartość płynności finansowej,
b) definicja i znaczenie,
c) relacja wartości płynności do jej poziomu,
d) jakie czynniki wpływają na wartość płynności,
e) warunek optymalizacyjny wynikający z zastosowania koncepcji wartości płynności w bieżącym zarządzaniu finansami,
f) konsekwencje dla realizacji głównego celu zarządzania przedsiębiorstwem.

Informacje organizacyjne

Koszt uczestnictwa:
– jednej osoby 1490 zł + 23% VAT,
– dwóch lub więcej osób z jednej firmy 1390 zł/os + 23% VAT.

Prosimy o dokonanie płatności po otrzymaniu pisemnego potwierdzenia, podając w tytule przelewu kod szkolenia.

Cena obejmuje: uczestnictwo w zajęciach, materiały szkoleniowe, przerwy kawowe, lunch, certyfikat.

Godziny zajęć: 10:00 – 15:45

Miejsce zajęć: centrum w/w miast.

Informacje:
Norbert Saks, Anita Musiał
tel. (022)208 28 33/26, fax (022) 211 20 90
norbert.saks@akademiamddp.pl; anita.musial@akademiamddp.pl

Terminy

26 01 2015 - 27 01 2015 - Warszawa	Zgłoś się
23 02 2015 - 24 02 2015 - Poznań	Zgłoś się

 

LINK: http://www.akademiamddp.pl/szkolenia/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-efektywne-decyzje-w-zakresie-inwestycji-w-kapital-pracujacy/

 

Istnieje również możliwość zorganizowania szkolenia zamkniętego, otwartego lub półotwartego  na temat finansowej części studium wykonalności:

 

Studium wykonalności finansowej projektu.

Jak szacować dane do finansowej części studium wykonalności (feasibility study)?

Trener:

Grzegorz Michalski ( tel.: +48503452860  |   Grzegorz.Michalski@gmail.com )

 

CEL SZKOLENIA:

Celem szkolenia jest zapoznanie uczestników z finansową częścią studium wykonalności koncentrującą się na finansowej wykonalności zamierzonych w projekcie działań. Szkolenie ma za zadanie nauczyć praktycznej umiejętności rozpoznawania elementów istotnych od strony finansowej rentowności projektu, niezależnie od tego, czy będzie to projekt komercyjny czy finansowany ze środków publicznych. Studium wykonalności finansowej jest pogłębionym studium przeprowadzanym w fazie formułowania projektu, sprawdzającym, czy rozważany do realizacji projekt ma prawidłowe finansowe podstawy do realizacji oraz, czy odpowiada potrzebom interesariuszy, którzy będą głównymi beneficjentami realizacji projektu. Studium finansowej wykonalności stanowić plan finansowych zasobów i finansowych przepływów w trakcie rozpoczynania, realizacji i likwidacji projektu. Powinny w nim zostać określone i krytycznie przeanalizowane wszystkie finansowe konsekwencje operacyjnych działań planowanych w trakcie wdrażania projektu. Kluczowe są tu finansowe konsekwencje uwarunkowań technicznych, handlowych, społeczno-kulturowych, instytucjonalnych, oraz związanych ze środowiskiem naturalnym. Finansowe studium wykonalności umożliwia określenie finansowej rentowności projektu lub określenie luki finansowej, w przypadku braku rentowności (Luki w finansowaniu jest tą częścią zdyskontowanych nakładów inwestycyjnych koniecznej inwestycji, jaka nie jest pokryta zdyskontowanymi wpływami netto z projektu, generowanymi w okresie poddanym analizie).

W trakcie szkolenia omawiane są trzy składniki finansowego studium wykonalności: 

- Analiza finansowa projektu, skupiająca się nad ekonomiczną wykonalnością projektu. Analiza ta posługuje się wielkościami ekonomicznymi odzwierciedlającymi wartości, jakie interesariusze otrzymają dzięki realizacji projektu. Analiza finansowa i ekonomiczna wycenia czynniki zgodnie z ich wartością użytkową lub kosztem alternatywnym dla interesariuszy.

- Analiza kosztów i korzyści koncentrująca się na decyzyjnym ujęciu spodziewanych benefitów z projektu oraz analizowaniu jakie koszty będą ich tworzeniu towarzyszyć.

- Analiza wrażliwości i ryzyka, skoncentrowana na analizie poprawności założeń projektu, analizie ryzyka prognozy projektu realizowanego w warunkach niepewności i wrażliwości na towarzyszące ryzyko.

 

KORZYŚCI DLA UCZESTNIKÓW:

- Zapoznanie z podstawową wiedzą z zakresu identyfikowania kosztów i korzyści w projekcie, które mają wpływ na finansowe powodzenie projektu lub na wyznaczenie luki finansowej koniecznej do pokrycia przez sponsora.

- Nabycie umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie realizacji zadań projektu na ekonomiczne i finansowe charakterystyki projektu.

- Zrozumienie podstawowych koncepcji z zakresu finansowych zasad rządzących ekonomicznym postrzeganiem procesów w trakcie realizacji projektu.

 

ADRESACI SZKOLENIA:

Szkolenie przygotowane jest z myślą o kadrze kierowniczej jednostek służb publicznych, o kadrze kierowniczej niefinansowych pionów przedsiębiorstwa, właścicielach przedsiębiorstw i przedstawicieli właścicieli przedsiębiorstw, pracownikach jednostek samorządu terytorialnego, decydentów w instytucjach nonprofit (nie nastawionych na zysk), członków zespołów zarządzających przedsiębiorstwami ekonomii społecznej oraz wszystkich, którzy pragną uzupełnić swoją wiedzę z zakresu finansów przedsiębiorstw i mogą potrzebować fundamentalnych wiadomości z zakresu luki finansowej, kapitału koniecznego do zamrożenia w projekcie, kosztach alternatywnych, ekonomicznej i finansowej opłacalności i ryzyka projektów oraz zarządzania finansami firmy.

 

 

 

TREŚCI PROGRAMOWE W TRAKCIE SZKOLENIA:

 

[1] Podstawowe założenia przygotowania finansowej części studium wykonalności

1.1. Decyzje inwestycyjne w odniesieniu do celu interesariuszy / beneficjentów:

1.2. cel rozpoczynania realizacji projektów,

1.3. rodzaje projektów: rozwojowe, modernizacyjne (innowacyjne), dywestycyjne, badawcze i odtworzeniowe,

1.4. analiza Biznes Planów / Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów pod kątem realizacji głównego celu działania przedsiębiorstwa,

 

[2] Elementy matematyki finansowej

2.1. zmiana wartości pieniądza w czasie, wartość przyszła, kapitalizacja przepływów pieniężnych, wartość obecna, dyskontowanie przepływów pieniężnych, wartość obecna renty,

 

[3] Rozpoznawanie elementów związanych z nowymi działaniami projektowymi i próba określenia ich wpływu na wielkość parametrów finansowych

3.1. gotówkowe przychody ze sprzedaży (CR), lub ich odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

3.2. EBIT, NOPAT, lub ich odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

3.3. wolne przepływy pieniężne (FCF), lub ich odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

3.4. poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa, lub ich odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

 

[4] Metody oceny finansowej projektów.

4.1. ocena projektów na podstawie celów przedsiębiorstw ekonomii społecznej, przedsięwzięć nastawionych na zysk lub inicjatyw nie nastawionych na zysk

4.2. okres zwrotu,

4.3. zdyskontowany okres zwrotu,

4.4. zaktualizowana wartość netto projektu – NPV,

4.5. wewnętrzna stopa zwrotu projektu – IRR,

4.6. porównanie dyskontowych modeli finansowej oceny projektów w ocenie projektów,

 

[5] Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych na użytek finansowej oceny projektu.

5.1. szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty.

5.2. kalkulacja wolnych przepływów pieniężnych lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

5.3. różnice w szacowaniu: NCF – przepływów pieniężnych netto, szacowaniu OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto, szacowaniu FCF – wolnych przepływów pieniężnych lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

5.4. zasady szacowania wolnych przepływów pieniężnych generowanych przez projekty lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

5.5. zasada dotycząca zysku w sensie księgowym,

5.6. zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych,

5.7. zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych (różnice w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków),

5.8. zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych,

5.9. zasada dotycząca efektów zewnętrznych,

5.10. zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie operacyjnego kapitału obrotowego/pracującego,

 

[6] Szacowanie wolnych przepływów lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk w trzech naturalnych fazach projektu: 

6.1. uruchamiania,

6.2. eksploatacji i

6.3. likwidacji.

 

[7] Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk w zależności od konieczności wyboru problemu projektowego.

7.1. Wytworzyć samodzielnie czy kupić gotowe?

7.2. Zwiększyć zatrudnienie mniej wykwalifikowanej kadry czy skoncentrować się na innowacyjnym nowoczesnym realizowaniu zadań, licząc się z koniecznością zatrudnienia mniej licznej kadry ale o wyższych kwalifikacjach?

7.3. Wybór spośród kilku rozwiązań realizujących założenia projektu o podobnym stopniu realizacji celów ale różnych charakterystykach,

7.4. Wynająć czy kupić na własność?

 

[8] Szacowanie stóp kosztu kapitału lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk.

8.1. koszt kapitału własnego,

8.2. koszt kapitału obcego,

8.3. zasady szacowania składników kosztów kapitału,

8.4. średni ważony koszt kapitału – CC lub jego odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

 

[9] Ryzyko projektu a koszt kapitału.

9.1. marginalny koszt kapitału – MCC lub jego odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk,

9.2. relacja struktury kapitału i kosztu kapitału,

9.3. struktura kapitału i praktyczne wnioski z niej płynące dla szacowania parametrów studium wykonalności finansowej.

 

[10] Określanie odpowiedniej wielkości projektu. Optymalny budżet projektu lub jego odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk.

10.1. krzywa możliwości projektowych – IOS lub jej odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk,

10.2. krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC lub jej odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk.

10.3. konsekwencje dla skali – wielkości – zadań w projekcie.

 

[11] Uwzględnianie analizy ryzyka prognozy w studium wykonalności finansowej projektu. Jak radzić sobie z ryzykiem i niepewnością przy konstruowaniu finansowej części studium wykonalności projektów?

11.1. analiza ryzyka projektów/pomysłów,

11.2. metody pośrednie uwzględniania ryzyka projektu i ich przeliczanie

11.3. analiza punktu progowego lub jej odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

11.4. analiza wrażliwości projektu lub jej odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

11.5. analiza scenariuszy lub ich odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

11.6. analiza drzew decyzyjnych,

11.7. metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka

11.8. współczynnik zmienności,

11.9. równoważnik pewności i stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko lub ich odpowiedniki w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk

 

[12] Analiza przykładów ilustrujących proces szacowania wpływu ryzyka na finansową wykonalność projektu.

 

W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości. Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności:

• oceny wpływu czasu na wartości pieniądza,

• oceny finansowej racjonalności i ryzyka projektów opartych na innowacyjnych pomysłach a ocena finansowej wykonalności inwestycji,

• oceny ryzyka i niepewności na wartość pieniądza z przyszłości,

• stosowania metod oceny finansowej wykonalności projektów lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk,

• porównania projektów z użyciem dyskontowych modeli oceny projektów w ocenie finansowej wykonalności projektów,

• stosowania koncepcji wewnętrznej stopy zwrotu,

• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych na użytek finansowej wykonalności projektu,

• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych i dobór stóp dyskontowych w modelu NPV,

• kalkulacji wartości rezydualnej w projektach,

• analizowania ryzyka projektów,

• oceny wpływu kosztu kapitału na finansową wykonalność projektu,

• szacowania wolnych przepływów pieniężnych,

• brania pod uwagę w decyzjach zasady separowalności (oddzielności) decyzji finansowych od operacyjnych,

• doboru najodpowiedniejszego kryterium decyzyjnego do oceny konkretnego projektu,

• szacowania kosztu kapitału w zależności od ryzyka branży, ryzyka finansowego i ryzyka indywidualnego lub ich odpowiedników w przedsiębiorstwach ekonomii społecznej lub inicjatywach nie nastawionych na zysk.

Istnieje również możliwość zorganizowania szkolenia zamkniętego, otwartego lub półotwartego  na poniżej przedstawione tematy:

https://eunicacon.wordpress.com/biznesplan-studium-wykonalnosciszkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/ocena-oplacalnosci-projektow-inwestycyjnych-szkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/ocena-oplacalnosci-projektow-inwestycyjnych-szkolenie/ocena-i-analiza-oplacalnosci-i-ryzyka-realizacji-inwestycji/

https://eunicacon.wordpress.com/ocena-oplacalnosci-projektow-inwestycyjnych-szkolenie/ocena-i-analiza-oplacalnosci-i-ryzyka-realizacji-inwestycji/budzetowanie-kapitalowe-jako-finansowe-narzedzie-podejmowania-strategicznych-decyzji-firmy/

https://eunicacon.wordpress.com/ocena-oplacalnosci-projektow-inwestycyjnych-szkolenie/ocena-i-analiza-oplacalnosci-i-ryzyka-realizacji-inwestycji/analiza-projektow-szkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-szkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/zarzadzanie-plynnoscia-finansowa-szkolenie/jak-pogodzic-plynnosc-z-rentownoscia-szkoleni/

https://eunicacon.wordpress.com/zarzadzanie-wartoscia-przedsiebiorstwa-szkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/analiza-finansowa-szkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/finanse-dla-niefinansistow-szkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/finanse-dla-niefinansistow-szkolenie/finanse-dla-niefinansistow/

https://eunicacon.wordpress.com/finanse-przedsiebiorstw-szkolenie/

https://eunicacon.wordpress.com/finanse-przedsiebiorstw-szkolenie/finansowanie-kredytowe-przedsiebiorstw-szkolenie-grzegorz-michalski/

https://eunicacon.wordpress.com/controlling-finansowy/

https://eunicacon.wordpress.com/controlling-finansowy/controlling-finansowy-przedsiebiorstwa-w-warunkach-ryzyka-i-niepewnosci/

https://eunicacon.wordpress.com/szkolenia/

 

 

COURSES OFFERED IN ACADEMIC YEAR 2015/16

prepared by Grzegorz Michalski

 

Introduction

Courses can be planned in Fall (Autumn) semester (October-January) or in Spring semester (February-June) or in Full year (one course continued in both semesters). Notice: usually in Polish universities semesters are called in another way: Fall=Winter and Spring=Summer.

 

 

Title:	Determining Liquid Assets Levels in Entrepreneurial Environments.
Lecture hours:	30
Study period:	Fall and Spring
Level:	intermediate
Location:	Wrocław +  e-learning
Examination:	Written test
Language:	English
Prerequisites:	Finance, Financial management, Accounting or similar courses
Course content:	During the course we will study the objectives and nature of enterprises in the context of their risk sensitivity, as well as the relationships between the objectives of enterprises and the characteristic features of their businesses. Enterprises operate in various business environments. The realization of main economic aim depends on an idea of business in which the enterprise is an instrument to collect money from clients of the enterprise's services and products. Business environment is crucial not only for future enterprise cash inflows from the market but also for risk and uncertainty. During the course we will study also a definition of financial liquidity and liquidity-level measurements. That part of the course address the specific role of short-term financial decisions, a classification of definitions of financial liquidity, sources of information about liquidity level, and liquidity-level measurements. The course also contains study about the relationship between firm value and business risk sensitivity. That part of the course covers a presentation of intrinsic liquidity value and firm reactions to market liquidity value. This is the basis for target liquidity level in the enterprise. Liquid assets are the main part of working capital assets, so the next part of the discusion will focus on working capital investment strategies and strategies of financing such investments in working capital in the context of firm value creation. From a firm-value-creation point of view, entrepreneurial environment is crucial for risk-sensitivity of entities and that is the answer which strategies in managing liquidity are the best. The determinants of intrinsic value of liquidity are attributed to liquidity by enterprise management. The levels of stocks of funds maintained by enterprises are presentd as the result of the relationship between the liquidity market value and the intrinsic value of liquidity that are result of entrepreneurial environment. After completing the course the student should know how to explanain the best target level of liquidity for enterprise. During the course we also will study the items contained within the cost of maintaining inventory. Theoretically, the value-maximizing optimal level of inventory is determined to be the modified EOQ model, presented as VBEOQ model. Next during the course we will present the principle of the optimal batch production model and how the size of the production batch affects the value of the enterprise for its owner. Here also is demonstrated a modification of the POQ model: VBPOQ. The proposed modification takes into account the rate of the cost of capital financing and the measures involved in inventory when determining the optimal batch production. When managing the commitment of the inventory, it is crucial to take into account the impact of such decisions on the long-term effectiveness of the enterprise. This part of the course also discusses the relationships between the management of accounts receivables and the value of a business. A modified (considering the environment of a business) model of incremental analysis of receivables is presented, as is a discussion of the importance of capacity utilization by an enterprise for making management decisions pertaining to accounts receivables.
Learning outcomes:	The ability to know what environment factors influence the choice of the best liquid assets level for the enterprise. Student should know how to identify the best source of financing and analyzes the best net working capital policy firm should chose to best realization of its economic aim.
Contact person:	Grzegorz Michalski, Erasmus.Michalski@gmail.com; tel.48.503.452.860
Literature:	Michalski G., Value-Based Working Capital Management, Determining Liquid Asset Levels in Entrepreneurial Environments, Palgrave Macmillan New York 2014, DOI: 10.1057/9781137391834. Value maximizing corporate current assets and cash management in relation to risk sensitivity: Polish firms case, Michalski, G., Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research, Volume: 48 Issue: 1 Pages: 259-276, 2014 Michalski G., Operational risk in current assets investment decisions: Portfolio management approach in accounts receivable, AGRICULTURAL ECONOMICS, Vol: 54, Iss: 1, p: 12-19, 2008. Michalski G., Strategic Financial Liquidity Management (in Polish: Strategiczne zarządzanie płynnością finansową), CeDeWu 2010. Michalski G., Effectiveness of investments in operating Cash, Journal of Corporate Treasury Management, ISSN 1753-2574, vol. 3, iss. 1, Dec. 2009. Inventory Management Optimization as Part of Operational Risk Management, Journal Of Economic Computation And Economic Cybernetics Studies And Research, ISSN 0424-267X, vol.43 nr4/2009, s. 213-223. Sartoris W.L., N.C.Hill, The McGraw-Hill 36-Hour Cash Management Course, 1993. Maness T. S., J. T. Zietlow, Short-Term Financial Management, The Dryden Press, 1998. Michalski G., Liquidity management in small enterprises (in Polish: Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach), WN PWN, Warszawa, 2013.. Pluta W., G. Michalski, Short-run financial management. (in Polish: Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem), CH Beck, Warszawa 2005.
Faculty:	All

 

 

 

Title:	Financial Management for Nonprofit Organizations
Lecture hours:	30
Study period:	Fall and Spring
Level:	Basic
Location:	Wrocław +  e-learning
Examination:	Written test
Language:	English
Prerequisites:	None
Course content:	This lecture will cover the theory and practice of nonprofit financial policies and strategies. Our purpose will be to show how to choose and use financial management strategies for nonprofit organization. We will present how nonprofit organizations should use cash flow sources, borrowing, risk management, short-run and long-run financial planning.
Learning outcomes:	The knowledge how to choose and use financial management strategies for nonprofit organization.
Contact person:	Grzegorz Michalski, Erasmus.Michalski@gmail.com; tel.48.503.452.860
Literature:	Poziom zaangażowania kapitału w zapasach w organizacjach non-profit, UNIWERSYTET SZCZECIŃSKI, ZESZYTY NAUKOWE NR 690, FINANSE, RYNKI FINANSOWE, UBEZPIECZENIA NR 51,  ISSN: ISSN 1640-6818, Szczecin 2012, s. 203-210 Liquid assets strategies in Silesian non-profit organizations, Grzegorz Michalski, Aleksander Mercik, w: Dana Dluhosova [red.], Financial Management of Firms and Financial Institutions, Vysoka Skola Banska, Ostrava, 2011 Cash and operating cycle influence on nonprofit organizations efficiency, Grzegorz Michalski, Dilemmas of Corporate Management, ISSN 1640-6818, ZESZYTY NAUKOWE UNIWERSYTETU SZCZECIŃSKIEGO NR 688, FINANSE, RYNKI FINANSOWE, UBEZPIECZENIA NR 49, Szczecin 2011, ss. 87-104 Efektywność inwestycji w zapasy w opodatkowanych i nie opodatkowanych organizacjach (Efficiency of investments in inventories in taxed and nontaxed organizations in Polish), /in:/ D. Zarzecki /ed./, Zarządzanie finansami. Inwestycje, wycena przedsiębiorstw, zarządzanie wartością, ZESZYTY NAUKOWE UNIWERSYTETU SZCZECIŃSKIEGO NR 639. FINANSE, RYNKI FINANSOWE, UBEZPIECZENIA 37; ISSN 1733-2842; Szczecin 2011 Michalski G., Intrinsic Liquidity Value for Non-Profit Organizations, Proceedings of the 2nd International Conference on Business and Economy – Constanza, vol. 2, H.Ridley, M.Farber, S.Hull (eds.) , Contemporary Science Association, Addleton Academic Publishers, New York 2010, ISBN: 978-1-935494-18-8, s. 235-242. Zietlow J., J.A. Hankin, A.G. Seidner, Financial Management for Nonprofit Organizations: Policies and Practices, Wiley 2007. Michalski G., Optimal Strategy of Liquidity Financing for Non-Profit Organizations, Proceedings of the 2nd International Conference on Business and Economy – Constanza, vol. 2, H.Ridley, M.Farber, S.Hull (eds.) , Contemporary Science Association, Addleton Academic Publishers, New York 2010, ISBN: 978-1-935494-18-8, s. 225-234. Herman M.L., G.L. Head, P.M. Jackson, T.E. Fogarty, Managing Risk in Nonprofit Organizations: A Comprehensive Guide, Wiley 2003. Bryce H.J., Financial and Strategic Management for Nonprofit Organizations: A Comprehensive Reference to Legal, Financial, Management, and Operations Rules and Guidelines for Nonprofits, Wiley 2000. Hankin J.A., A.G. Seidner, J. Zietlow, Financial Management for Nonprofit Organizations, Wiley 1998. Maddox D.C., Budgeting for Not-for-Profit Organizations, Wiley 1999. Zietlow J.T., A. Seidner, Cash and Investment Management for Nonprofit Organizations, John Wiley & Sons,  New York 2007.
Faculty:	All

 

Dowolny program z zakresu finansów przedsiębiorstw mogę przygotować również w formule szkolenia zamkniętego,  uwzględniając specyfikę Państwa Organizacji oraz szczegółowe potrzeby.

Prosimy o kontakt telefoniczny pod numerami: 

+48503452860

lub:

+48791206754

lub email:

Grzegorz.Michalski@gmail.com  (w domenie gmail.com )

albo:

Grzegorz.Michalski@onet.pl  (w domenie onet.pl )

--

 

dr hab. Grzegorz Michalski  /  doc. Mgr. Grzegorz Michalski PhD Department of Corporate Finance Management / Katedra Zarzadzania Finansami Przedsiebiorstwa Faculty of Engineering and Economics / Wydzial Inzynieryjno-Ekonomiczny  Wroclaw University of Economics / Uniwersytet Ekonomiczny we Wroclawiu Value-Based Working Capital Management: Determining Liquid Asset Levels in Entrepreneurial Environments
Work: +48791206754 Mobile: +48503452860 Komandorska 118/120, bud. "D", p.128, KZFP Wroclaw PL53345, Poland Email: Grzegorz.Michalski@gmail.com  http://dx.doi.org/10.1057/9781137391834 http://michalskig.com/
View my research: | | the book  | | ssrn=746922  | rid/A-4771-2010 | repec/pmi217.html |

 

przygotuj się na spotkanie twojego Boga (Amos 4:12) prepare to meet thy God