Finansowa część studium wykonalności
| Grzegorz Michalski | t.+48503452860 | Grzegorz.Michalski@gmail.com |
| http://michalskig.com/wiki/Grzegorz_Michalski |
Finansowa część studium wykonalności
Szkolenie dwudniowe. Pierwszego dnia od 10.00 do 16.00, drugiego dnia od 9.00 do 15.00
Program szkolenia
- Finansowy cel zarządzania przedsiębiorstwem
- cel podejmowania inwestycji rzeczowych
- Rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe
- Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie okresu zwrotu
- Elementy matematyki finansowej - zmiana wartości pieniądza w czasie
- wartość przyszła
- kapitalizacja przepływów pieniężnych
- wartość obecna
- dyskontowanie przepływów pieniężnych
- wartość obecna renty
- Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
- zdyskontowanego okresu zwrotu
- zaktualizowanej wartości netto projektu - NPV
- wewnętrznej stopy zwrotu projektu - IRR
- zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu projektu - MIRR
- indeksu zyskowności projektu - PI
- Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje
- różnice w szacowaniu:
- NCF - przepływów pieniężnych netto
- szacowanie OCF - operacyjnych przepływów pieniężnych netto
- szacowanie FCF - wolnych przepływów pieniężnych netto
- zasady szacowania przepływów generowanych przez inwestycje rzeczowe
- zasada dotycząca zysku w sensie księgowym
- zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych
- zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych
- zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych
- zasada dotycząca efektów zewnętrznymi
- zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego
- Stopa kosztu kapitału
- koszt kapitału własnego
- koszt kapitału obcego
- zasady szacowania
- średni wazony koszt kapitału - WACC
- ryzyko projektu a koszt kapitału
- marginalny koszt kapitału - MCC
- relacja struktury kapitału i kosztu kapitału
- teorie struktury kapitału i praktyczne wnioski z nich płynące w warunkach polskich
- Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa
- krzywa możliwości inwestycyjnych - IOS
- krzywa marginalnego kosztu kapitału - MCC
- Uwzględnianie ryzyka przy ocenie projektów inwestycyjnych
- metody pośrednie uwzględniania ryzyka
- analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej
- analiza scenariuszy
- analiza drzew decyzyjnych
- analiza symulacyjna
- metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka
- równoważnik pewności
- stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko - RADR
- Ocena rzeczowych projektów inwestycyjnych o różnym czasie trwania
- Optymalny czas trwania projektu
Metoda tradycyjna i metoda oparta na cyklu życia przedsiębiorstwa - Elementy teorii portfela
Rzeczowe projekty inwestycyjne firmy jako portfel projektów - Wartość opcji rzeczowych
Rzeczowy projekt inwestycyjny jako opcja
Celem szkolenia jest zaprezentowanie uczestnikom fundamentalnych koncepcji umożliwiających zrozumienie procesu analizy i oceny przedsięwzięć, inwestycji rzeczowych oraz strategii podejmowanych przez firmy z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie podjęcia lub rezygnacji z podjęcia przedsięwzięć inwestycyjnych w zależności od ich finansowej rentowności. Inwestycje rzeczowe zamrażają kapitał przedsiębiorstwa. Kapitał ten kosztuje. Stąd konieczność sensownego budżetowania kapitału. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków.
Korzyści dla uczestników
· Zapoznanie z podstawową wiedzą z zakresu budżetowania kapitałów, oraz procesów związanych z podejmowaniem decyzji w zakresie podejmowania realizacji inwestycji które mają wpływ na kreowanie wartości przedsiębiorstwa.
· Nabycie fundamentalnych umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie inwestycji rzeczowych na ekonomiczną wartość przedsiębiorstwa.
Szkolenia polecamy dla
Szkolenie przygotowane jest z myślą o kadrze kierowniczej niefinansowych pionów przedsiębiorstwa, właścicielach przedsiębiorstw, pracownikach JST oraz wszystkich, którzy pragną uzupełnić swoją wiedzę z zakresu finansów przedsiębiorstw i mogą potrzebować fundamentalnych wiadomości z zakresu zarządzania finansami firmy.
Metody pracy, które zastosujemy podczas szkolenia
Interaktywny wykład (z wykorzystaniem prezentacji multimedialnej i studium przypadków rozwiązywanych na tablicy/flipcharcie).
Książka napisana przez Trenera o tematyce szkolenia:
Strategie finansowe przedsiębiorstw. Budżetowanie kapitałów i ocena finansowej opłacalności i ryzyka strategicznych decyzji przedsiębiorstw, ODDK, Gdańsk 2009.
http://oddk.pl/ksiazki/index.php?mode=details&id=1053
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz